Некоторые темные пулы ограждают свои площадки от ВЧ-торговцев. А кое-кто, напротив, и сам с удовольствием злоупотребляет торговыми сведениями, поступающими из недр своих DP. Один из драйверов бурного развития Dark pool-индустрии в последние годы стало, в том числе, стремление инвесторов уйти от негативного влияния высокочастотной торговли (HFT). Такое желание отмечается далеко не только у владельцев блок-пакетов акций. Базовый ориентир стоимости акции для совершения сделок в DP – средняя цена дарк это внутри NBBO – National Best Bid and Offer, лучших национальных спроса и предложения[35].
Что такое SAP ERP система и для чего она нужна?
- В реальности, картинка вырисовывается не всегда исключительно в черно-белых тонах.
- Если пользователь уверен в росте цены, он покупает фьючерс, а если в обвале, то продает.
- Торговая система Dark Pool — это группа альтернативных каналов, в которой размещаются ордера, и осуществляются сделки без любого раскрытия сведений до момента нахождения заинтересованного контрагента.
- Они позволяют брать/закрывать позицию в первый (МОО) принт на открытии или последний (МОС) принт на закрытии.
Маркетмейкеры и участники рынка, предпочитающие арбитраж, работают эффективнее. Это оказывает влияние на ценообразование и рыночную ликвидность. Уменьшается количество арбитражных окон, их закрытие происходит быстрее. Все этого говорит об эффективности торговли и зрелости рынка. Принт в Даркпул может проходить вне диапазона спреда, намного ниже BID или выше ASK, то есть по внерыночной цене.
Американский хедж-фонд закрывается из-за давления HFT-роботов
Крайне редко пользуюсь этими ордерами и только при позиционной торговле. В ОТС торгуют в основном крупные инвесторы и фонды, чтобы не привлекать к себе внимания биржи из-за больших сумм. Так начал появляться dark pool – дополнительная биржа для крупных сделок. На этих биржах термином «дарк пул» обозначается особый торговый инструмент, используемый держателями солидных криптокапиталов для заработка.
Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга
Мы не являемся организаторами инвестиционных проектов и сервисов представленных на сайте, и не несем ответственность за любые убытки и упущенную выгоду вследствии использования материалов сайта. Результат такого нововведения оказался выгоден игрокам бирж – у них значительно приуменьшились издержки, сопровождающие все платёжные, конвертационные и трейдерские операции. Согласен, что польза в прогнозировании цены ноль, но использовать как дополнительное подвтверждение сделки можно. Майкл Льюис, в первой половине 2010-х, во время работы над Flash Boys, был потрясен долей рынка, которую занимала GETCO, незнакомая ему структура. GETCO напоминала акулу, медленно поднимающуюся из глубины на поверхность океана.
Влияние на розничных инвесторов[править править код]
AML (anti-money laundering) – меры против отмывания денег. Эти методы – не контроль криптовалюты со стороны государства, они используются везде. Это полезно для крипты, ведь такие монеты как Monero и Dash можно использовать для отмывания денег.
Метод VSA для рынка FOREX: Трибьют теханализу
NBB – лучший bid, лучшая покупка или самая высокая цена заявки на покупку. NBO – лучший offer (ask), лучшая продажа (предложение) или самая низкая цена заявки на продажу. Существует отдельные стратегии, как торговать (или не торговать) от выявленных айсберг-ордеров.
Где находятся торговые площадки дарк-пулов?
Предлагаемая услуга заключалась в поиске контрагентов для различных сделок частным образом. Впоследствии Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) провела расследование в отношении фирмы и предъявила ей иск за введение в заблуждение своих клиентов[19]. После урегулирования претензий в 2011 году, в январе 2012 года фирма переименовалась в «Aritas Securities LLC».
Дарк-Пулы, принадлежащие Бирже[править править код]
В своей жалобе государство заявило, что к распространению ложной информации были причастны бывшие руководители «Barclays», и требовало возмещения ущерба в неустановленных размерах. В июле 2014 года «Barclays» подал ходатайство об отклонении иска, заявив, что не было ни мошенничества, ни жертв, ни причинения вреда кому-либо. Генеральная прокуратура Нью-Йорка заявила, что уверена в том, что ходатайство не будет удовлетворено[21]. В январе 2016 года «Barclays» согласился выплатить штраф в размере 35 миллионов долларов Комиссии по ценным бумагам и биржам и 70 миллионов долларов NYAG за правонарушения, связанные с дарк-пулом[22]. В 2009 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила, что предлагает меры по повышению прозрачности дарк-пулов, «чтобы цены на акции и ликвидность стали для инвесторов более прозрачными». Эти требования предполагают, что информация о заинтересованности инвесторов в покупке или продаже акций должна быть доступна общественности, а не только членам дарк-пулов[20].
Леонард Бликер, Джон Буш, Джон Феррерс, Хью Смит и еще 17 уважаемых брокеров-физлиц и представители трех (не менее уважаемых) контор поставили автографы под абзацем из двух пунктов. Первый – ограничение круга торговцев подписантами Соглашения, другими словами, участниками биржи. Введены первые два ключевых принципа классической биржевой торговли. За ними последуют другие, в том числе, установление справедливых биржевых цен на финансовые активы, прозрачность и открытость биржевых операций. Сделки в дарк-пулах совершаются по более низкой цене, чем на традиционных биржах, но при этом обеспечивается меньшая прозрачность. Хотя дарк-пулы – это не то, с чем вы, как индивидуальный инвестор, можете напрямую столкнуться, некоторые взаимные фонды в вашем инвестиционном портфеле могут иметь дело с дарк-пулами.
Пока кто-то делает Market Order, HFT успевает купить и перепродать этому покупателю данный товар. Представим, что есть рынок (базар) с несколькими павильонами. High-frequency trading (высокоскоростная алгоритмическая торговля) – покупка инструмента с 100% уверенностью в его моментальной перепродаже по более высокой цене. Именно с теханализом работает большинство трейдеров, выживающих на рынке и показывающих положительные результаты десятки лет. Технические трейдеры потому и остаются техническими, что они хорошо знают, как сильно психология ухудшает работу по дискреционной системе. Это пари, заключаемое по поводу роста/обвала курса актива по состоянию на указанную в договоре дату.
Логичное предположение, поскольку новый Mid-point Price в NBBO-спреде $100,00/100,01, скорей всего, будет округлен до $100,01. Обе позиции взаимно перекроют друг друга, по принципу офсетной сделки. Суть опыта Гейтса, управляющего с хорошей математической подготовкой, состояла в тестировании “честности” одного из темных пулов на Уолл-стрит. В качестве финансового актива Гейтс выбирает акции международной сети ресторанов мексиканской кухни Chipotle Mexican Grill[25]. Пусть по акции компании “XYZ” SIPы передают следующие ордера.
С точки зрения публичности и лицензирования, фондовый рынок делится на биржевой и внебиржевой. Краеугольный камень инфраструктуры биржевого рынка – фондовая биржа (ФБ). Темные пулы, создаваемые традиционными фондовыми биржами. Воистину, лучший способ побороть что-либо – возглавить его. В широком смысле[6], Dark pool (DP) – “частный форум для торговли ценными бумагами, деривативами и другими финансовыми инструментами[8]”.
Но как инструмент – весьма интересен будет многим. Все есть – интересный график, длинная сессия для торговли, сайзы и прочее до сих пор работают, формации те же, что и везде. Крайне важно – настройка горячих клавиш для работы. В таком месте мышкотрейдинг как-то нелепо смотрится.
Биржи дарк-пулов являются узкоспециализированными и предназначены для различных сложных торговых стратегий и различных моделей исполнения ордеров. Выяснилось, что технически дарк пулы почти не влияют на ценообразование! Надежность рынка и его способность переживать плохие времена почти не страдают. К тому же – трейдер адаптирует свои стратегии к прозрачности рынка, и существенно баланс прибыльности и убыточности среди участников рынков не меняется. Используются либо для отсроченного входа в позицию или для пресечения убытков. Обладают всеми особенностями ордеров, описанных выше, с той лишь разницей, что отправляются на биржу только по особому условию – когда цена актива будет указанной вами в приказе.
Смысл таких фигур очень прост – при пробое уровня, который и формирует эту фигуру, будет импульс, а задача скальпера – его «взять». Идеально это все сочетается с исполнением крупной заявки или «разбором сайза», о нем речь будет ниже, в разделе про LEVEL II. Иногда выгодно бить в рынок раутом, а выходить через ECN, которая платит за удаление ликвидности, иногда наоборот, заходить лимитом через BYX, а валить с потерей спреда с помощью ASUROUX. Вариантов очень много и расписать это текстом почти нереально, потому данные ответы даются на курсе подготовки скальперов в течение целого занятия у доски с примерами, а потом неоднократно на практических занятиях. Ибо это навык, а не знания, а потому его надо нарабатывать, а не запоминать. Если он пойдет в Dark Pool, тогда его транзакция не будет видна в течение дня и это никак не скажется на цене, то есть Dark Pool обеспечивает как конфиденциальностью, так и ликвидностью.
В книге Майкла Льюиса выходцы из России и других стран бывшего СССР подаются с иного ракурса. Это программисты от Бога, которые успешно вписались в сложную систему Wall Street. Если есть у тебя риск на трейд, то, оценив волатильность бумаги, смело считаешь в уме размер позиции и, используя одну из стратегий, делаешь трейд. Риск 50 долларов на трейд, акция ходит +-5 центов, значит берем 700 акций и вперед. Нигде более нет такого разнообразия стратегий, как тут, в скальпинге. Даже если учесть, что данный стиль торговли весьма часто пересекается с другими, тем не менее, как самостоятельный вид, он наиболее разнообразен.
В январе 2015 года регулирующие органы США наложили штраф на дарк-пул «UBS Group AG» за несоблюдение правил, направленных на обеспечение честного проведения биржевых торгов[23]. По данным SEC, возможность торговать с шагом в несколько центов также не была широко раскрыта клиентам UBS, а вместо этого была тайно предоставлена маркетмейкерам, включая высокочастотных трейдеров. Институциональная торговля носит глобальный характер и может оказывать огромное влияние; стратегии и количество ценных бумаг, которыми торгуют, могут буквально двигать соответствующие рынки. Чтобы минимизировать это влияние, институциональная торговля часто ведется тайно на легальных, частных, альтернативных торговых системах (ATS), называемых «дарк-пулами». Ниже мы рассмотрим, как работают дарк-пулы и влияют ли они на ваш инвестиционный портфель.
